Indicadores de mercado que refletem a volatilidade no mercado de ações

Os traders e analistas contam com uma variedade de indicadores diferentes para acompanhar a volatilidade e determinar os pontos ideais de saída ou entrada para negociações. Embora a elevada volatilidade seja muitas vezes um impedimento para uma negociação arriscada, o aumento do medo durante movimentos extremos do mercado também pode criar oportunidades de compra e proporcionar um terreno comercial excepcional para investidores experientes.

Por outro lado, períodos de baixa volatilidade – acompanhados pela complacência dos investidores – podem alertar para condições de mercado turbulentas e potenciais topos de mercado. Algumas das ferramentas mais comumente usadas para avaliar os níveis relativos de volatilidade são o Índice de Volatilidade Cboe (VIX), o intervalo médio verdadeiro (ATR) e Bollinger Bands®.

Principais conclusões

  • A volatilidade pode ser medida de várias maneiras, incluindo VIX, ATR e Bollinger Bands.
  • VIX é uma medida derivada dos preços das opções e reflete a atual volatilidade implícita refletida em uma faixa de opções do índice S&P 500.
  • A faixa média verdadeira é um indicador gráfico que mostra a amplitude das faixas de negociação diária de uma ação ou commodity ao longo do tempo, com leituras altas refletindo maior volatilidade.
  • Criadas por John Bollinger, as Bollinger Bands® são úteis para observar períodos de negociação tranquila e explosiva.

Índice de Volatilidade Cboe

O Índice de Volatilidade Cboe é um dos indicadores de volatilidade do mercado mais observados. Atualizado ao longo do dia de negociação e conhecido pelo seu símbolo, VIX, o índice é calculado usando um modelo de precificação de opções e reflete a atual volatilidade implícita ou esperada que é precificada em uma faixa de opções de curto prazo do índice S&P 500.

Como as grandes instituições são responsáveis ​​por uma grande parte da negociação de opções do índice S&P, as suas percepções de volatilidade (conforme medidas pelo VIX) são utilizadas por outros traders para ajudar a obter uma leitura da provável volatilidade do mercado nos próximos dias.

O Índice de Volatilidade Cboe permanece entre 12 e 35 na maior parte do tempo, mas também caiu para um dígito e subiu para mais de 75. Geralmente, valores VIX superiores a 30 indicam maior volatilidade, enquanto valores na faixa baixa são indicativo de baixa volatilidade.

Derivativos, como futuros e opções, no VIX são negociados ativamente. Além disso, fundos negociados em bolsa alavancados com base no índice de volatilidade – como o ETF ProShares Ultra VIX Short-Term Futures (UVXY) e seu parceiro ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF (SVXY) – também existem.

Média da Área de Variação Verdadeira

Enquanto o VIX mede a volatilidade do S&P 500, o indicador médio de faixa real, desenvolvido por J. Welles Wilder Jr., é um indicador gráfico técnico que pode ser aplicado a qualquer ação, fundo negociado em bolsa, par de câmbio, commodity ou contrato futuro. O ATR calcula o que Wilder chamou de “intervalo verdadeiro” e, em seguida, cria o ATR como uma média móvel exponencial (EMA) de 14 dias do intervalo real. O intervalo verdadeiro é encontrado usando o valor mais alto gerado por uma das três equações:

Alcance verdadeiro = Máxima do dia atual menos mínima do dia atual
Alcance verdadeiro = Máximo do dia atual menos o fechamento do dia anterior
Alcance verdadeiro = Fechamento do dia anterior menos o mínimo do dia atual

O ATR é então criado como um EMA (calculado usando o valor mais alto encontrado quando as três equações são resolvidas). Um ATR maior indica faixas de negociação mais altas e, portanto, maior volatilidade. As leituras baixas do ATR são geralmente consistentes com períodos de negociação tranquila ou sem intercorrências.

Bandas de Bollinger®

Bollinger Bands® é outro indicador charter e consiste em duas linhas ou bandas, que são dois desvios padrão acima e abaixo da média móvel de 20 dias, que aparece como uma linha entre as duas bandas. O alargamento das bandas mostra um aumento da volatilidade e o estreitamento das bandas mostra uma diminuição da volatilidade. Assim como o ATR, o Bollinger Bands® pode ser aplicado a qualquer gráfico de ações ou commodities.

O resultado final

A volatilidade do mercado passa por ciclos de altos e baixos. Os analistas observam a direção do movimento do mercado quando há um aumento acentuado na volatilidade como uma possível indicação de uma tendência futura do mercado. Embora o VIX seja útil para ver os níveis gerais de volatilidade do índice S&P 500, o ATR e o Bollinger Bands® podem ser aplicados a ações, commodities, forex, índices ou futuros usando qualquer número de aplicativos de gráficos.

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